Япония (JP · JPY)
Фаза цикла: Окончание роста · Настроение: Оптимизм → Хедж
Валюта
BUY*
Акции
SELL
КО (кратк.)
WAIT
ДО (долг.)
BUY
Ручных обновлений по этой стране пока не было.
Динамика показателей во времени
Решение принимается на изменении показателей во времени — развороте инфляции, пересечении 10Y с нормой доходности, смене наклона кривой. История копится еженедельно.
Показать расчёт — как получен сигнал
Политика ЦБ
Ужесточение
Ожидания рынка «Рост» + денежная масса М0 не растёт
Рынок труда
Сильный
Безработица 2.5% ≤ порог 3.0% · зарплаты растут
Цены
Падают
CPI 1.5% против предыдущего 2.9%
Процентные ставки
Рост
Ставка 1.0% против предыдущей 0.25%
Вывод: фаза цикла
Окончание роста
Настроение инвесторов: Оптимизм → Хедж
Ожидания рынка (3M vs 1Y)
Рост
3M 0.5% < 1Y 0.9% → капитал заходит
10Y vs Норма доходности
Ниже
10Y 2.67% против НД 2.91% (ТИ 2.0% + РС 0.91%)
→ Итоговые сигналы
Валюта BUY* ·
Акции SELL ·
КО WAIT ·
ДО BUY
Из матрицы: фаза «Окончание роста» × ожидания рынка × 10Y vs НД
Все показатели (текущий срез)
| Безработица | 2.5% |
| Порог безработицы | 3.0% |
| Зарплаты растут | Да |
| CPI (инфляция спроса) | 1.5% |
| CPI предыдущий | 2.9% |
| PPI (инфляция предложения) | 1.2% |
| Ставка ЦБ текущая | 1.0% |
| Ставка ЦБ предыдущая | 0.25% |
| М0 растёт | Нет |
| Доходность 3M | 0.5% |
| Доходность 1Y | 0.9% |
| Доходность 10Y | 2.67% |
| Таргет инфляции (ТИ) | 2.0% |
| Риск страны (РС, Дамодаран) | 0.91% |
| Норма доходности (НД=ТИ+РС) | 2.91% |
| Геополитический риск | 1/5 |
| Дефицит бюджета | -2.3% ВВП |