Макроэкономический анализ — 9 стран
Определение фазы экономического цикла на основе рынка труда, инфляции и ставок. Сигналы: 🟢 BUY — покупать, 🔴 SELL — продавать, ⚪ WAIT — ждать, 🟡 BUY* — покупать с осторожностью (геополитический риск).
| Страна | Фаза цикла | Настроение | Валюта | Акции | КО | ДО | НД % | 10Y % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RU | Начало роста | Пессимизм → Оптимизм | BUY* | BUY* | WAIT | BUY* | 7.9 | 15.3 |
| US | Стагнация 2 | Пессимизм | SELL | SELL | WAIT | BUY | 2.23 | 4.68 |
| EU | Выход из кризиса | Пессимизм → Оптимизм | BUY* | BUY* | WAIT | BUY* | 2.0 | 2.97 |
| GB | Стагнация 2 | Пессимизм | SELL | SELL | WAIT | BUY | 2.78 | 4.796 |
| JP | Окончание роста | Оптимизм → Хедж | BUY* | SELL | WAIT | BUY | 2.91 | 2.67 |
| CN | Выход из кризиса | Пессимизм → Оптимизм | SELL | SELL | WAIT | BUY | 3.91 | 1.709 |
| CA | Выход из кризиса | Пессимизм → Оптимизм | BUY* | BUY | WAIT | BUY | 2.0 | 3.42 |
| AU | Начало роста | Пессимизм → Оптимизм | BUY | BUY | WAIT | BUY | 2.5 | 4.831 |
| CH | Начало роста | Пессимизм → Оптимизм | BUY* | SELL | WAIT | BUY | 2.0 | 0.31 |
| NO | Кризис | Негатив | SELL | BUY | WAIT | BUY | 2.0 | 4.203 |
| NZ | Выход из кризиса | Пессимизм → Оптимизм | BUY* | BUY | WAIT | BUY | 2.0 | 4.46 |
Как читать таблицу
НД (Норма доходности) = Таргет инфляции + Риск страны.
Если 10Y > НД — доходность облигаций выше нормы (валюта привлекательна).
КО — краткосрочные облигации, ДО — долгосрочные.
Капитал перетекает из страны в фазе спада в страну в фазе роста — это основа для валютных пар.
Если 10Y > НД — доходность облигаций выше нормы (валюта привлекательна).
КО — краткосрочные облигации, ДО — долгосрочные.
Капитал перетекает из страны в фазе спада в страну в фазе роста — это основа для валютных пар.